[问答题]

甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公司股票价格较低，公司拟通过发行可转换债券的方式筹集资金，并初步拟定了筹资方案。有关资料如下：
（1）可转换债券按面值发行，期限6年。每份可转换债券的面值为1000元，票面利率为5%，每年年末付息一次，到期还本。可转换债券自发行日起5年内可以转换为普通股，转换价格为10元/股。
（2）可转换债券设置有条件赎回条款，当股票价格连续20个交易日不低于转换价格的130%时，甲公司有权以1100元的价格赎回全部尚未转股的可转换债券。
（3）可转换债券设置有条件回售条款，当股票价格连续20个交易日低于转换价格的80%时，债券持有人有权按1000元的价格将尚未转股的可转换债券卖给发行公司。
（4）甲公司股票的当前价格为8元，刚刚发放的股利为0.2元/股，股利年增长率预计为10%。
（5）当前市场上等风险普通债券的市场利率为10%。
（6）甲公司适用的企业所得税税率为25%。
（7）为方便计算，假定转股和回售必须在年末进行，赎回在达到赎回条件后可立即执行。
已知：（P/F，17%，5）＝0.4561；（P/A，17%，5）＝3.1993；（P/A，10%，5）＝3.7908；（P/A，10%，6）＝4.3553；（P/F，10%，5）＝0.6209；（P/F，10%，6）＝0.5645；（P/A，9%，5）＝3.8897；（P/F，9%，5）＝0.6499；（F/P，10%，5）＝6105
要求：
（1）计算发行日每份纯债券的价值。
（2）计算第5年年末每份可转换债券的底线价值，并判断第5年末投资人会选择转换、继续持有债券、回售或者被赎回。
（3）计算可转换债券的税前资本成本，判断拟定的筹资方案是否可行并说明原因。
（4）如果筹资方案不可行，甲公司拟采取修改转换价格的方式修改筹资方案。假定修改后的转换价格需为整数，计算使筹资方案可行的转换价格区间。

计算题：甲公司是一家快速成长的上市公司，目前因项目扩建急需筹资1亿元。由于当前公

A公司近来资金紧张，经证监会批准，发行股票3000万股，筹集资金1亿元。A公司<br />的此项筹资属于（　）。

恒利发展是在上海证券交易所挂牌交易的上市公司，股本总额10亿元。恒利发展拟通过非公开发行公司债券的方式筹集资金，并拟订了发行方案，部分内容如下：<br />（1）拟发行公司债券1亿元，期限

A公司近来资金紧张，经证监会批准，发行债券1000万张，筹集资金10亿元。A公司<br />的此项筹资属于（　）。

甲上市公司近期投资于某一大型项目需要筹集资金，计划发行3年期的可转换公司债券。关于可转换债券的资料如下：<br />（1）转换价格。按照转换价格通常为发行时的股价的20%～30%进行确定。

甲公司是一家上市公司，因扩大经营规模需要资金1000万元，该公司目前债务比例过高，决定通过发行股票筹集资金，此行为产生的筹资动机是（　）。

某公司是一家高速成长的上市公司，2018年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润4亿元，现在急需筹集债务资金8亿元，投资银行给出两种筹资方案：<br />方案一：发行80万张面值为100

A公司近来资金紧张，经证监会批准，发行股票3000万股，筹集资金1亿元。A公司的此项筹资属于（　）。

ABC公司通过发行可转换债券筹集资金，每张面值为500元，转换比率为25，则该可转换债券的转换价格为（　　）元/股。

上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（）后，方可转换为公司股票。