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广东商学院2012________模拟试题上机操作答案

【1.单位根检验】

打开GJ的图像，它不是从原点出发，故有截距有常数项，故填上c；由于它有上升和下降2个趋势，互相抵消，趋势为t=0；判断滞后阶数：

根据图像判断出它有截距但没趋势，故选择

看图中阴影部分，可以得出它是2阶滞后，故k=2.所以表格填上（c，0,2）。其他空格数据亦填上。

看上图，概率42.06%>最大的10%，则为不平稳。

接着做GJ的一阶差分△gj。输入命令genr dgj=d(gj,1)回车，打开dgj表格，依然先看图像，再进行单位根检验（注意它无截距也无趋势，选择）。

故填表为（0，0，1）并由上图可知，0.41%<最小的1%，则说明它在1%显著水平下是平稳的，5%、10%就更不用说，都是平稳的。故在这行最后一栏填上【平稳﹡﹡﹡】

最后的结论就说：股票价格gj在1%的显著性水平下是一阶单整的,或△gj在1%显著水平下平稳。

其他的2项填表和结论步骤一样。

注意：△hl单位根检验时候有下图，概率2.93%>1%但<5%，故在5%的水平下一阶单整

【2.格兰杰因果检验】

根据检验变量组成group【HL、DGJ、DR】如下图

，

在view下选择格兰杰检验选项如下图，根据题目先选择1阶滞后，得出结论：根据对应表格填好数据。

在滞后一期时，以10%显著性水平下，伴随概率P值中有个为0.0873小于10%，拒绝原假设，DR是DGJ的格兰杰原因，但DGJ不是DR的格兰杰原因（伴随概率为0.7984）。

而若以5%显著性水平下，P值全部大于5%，接受原假设，互相不为格兰杰原因。

同样，在滞后二期时，以10%显著性水平下，P值全部大于10%，接受原假设，互相不为格兰杰原因。

【插曲：如何选择滞后期数（写论文有用）】点击View下面的Lag Structure，再选最后一个，点OK。

由上图可知，选滞后期数的标准有6个，其中SC和HQ的一阶带星号，FPE和AIC的二阶带星号，LR的六阶带星号，而最多的是有2个星号的（一阶滞后和二阶滞后都可），故可选择滞后期数为2.。

【3. VAR估计】

看第一行有哪些因变量（DGJ、DR、HL），选择三者，如下图：

不用改数据，直接点击确定得下图：根据数据填表。

66个样本，t值大于1.6或小于-1.6则显著（每一项第三行中括号里面的是t值）

DGJ受到DGJ（-1）、DGJ（-2）、DR（-1）的显著影响；

DR受到DR（-1）、DR（-2）的显著影响；

HL受到HL（-1）、HL（-2）、c的显著影响。

【4.各变量对HL冲击的脉冲响应】

在上表的基础上点击View下面的Impulse Response，弹出对话框。因为是对HL的冲击，故在右下图的右上方框框阴影[dgj dr]删去，只剩下hl，点击确定得趋势图（只解释蓝色线，不管红色线，用语言描述蓝色线走势即为本题的结果分析）。

再次点击View下面的Impulse Response，弹出对话框，右上角还是hl，但左上角改为Table,点击确定得脉冲响应函数的数据，据此填写表格。

结果分析：例：HL受到DGL脉冲影响，一到二期上升，二到八期下降，后趋向平稳；DR、HL同样可得出。

【5. HL的方差分解】

点击View下面的Variance Decomposition，弹出对话框,同样把右上角框框中阴影[dgj dr]删去，只剩下hl。

得出表格。结论为：HL变动的主要原因是受到它自身的冲击，其他两个原因DGJ、DR的影响微乎其微。

(看后三列，DGJ、DR的都是0点几或1点几的，而HL最低都97多，最高99多，故主要受其自身影响)